2026年上海SNEC光伏展板块轮动，与往年很不一样。
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配资网站如果你走进光伏展馆，第一感受是观展人数较往年有明显下降，第二个感觉是空旷。不少地方用围栏挡住了空置的展区，挡不住的地方，就摆上几排休息椅，支起几个小吃摊。过去一位难求的场面不见了，头部组件企业或缩减展位，或干脆没派一把手来，格力董明珠、通威刘汉元、隆基钟宝申，原本都在官方议程上，最后全部缺席。
一组数据也很冰冷：2025年，通威亏损95.53亿元，TCL中环亏92.64亿元，晶科亏68.82亿元，隆基亏64.20亿元，龙头厂商合计亏掉超360亿元。隆基绿能副总裁佘海峰在展会期间对媒体判断，这轮光伏周期还将持续12到18个月，新增装机要到2027年下半年才重回正轨。
如果只看这些，很容易得出“光伏不行了”的结论。但展会上的另一番话，才真正点到了要害。协鑫集团董事长朱共山在开幕式上说：“光伏行业旧的发展范式和行业叙事模式已经全面失效。”
这句话，才是今年SNEC的真正主题。
所谓“旧范式”，说来也简单。过去二十年，光伏行业主要拼一件事：谁家工厂更大，谁出货更多，谁成本更低。企业见面聊的是产能、是市占率、是价格战。这种制造比武式的打法，让光伏成了全球成本最低的清洁能源，但也把行业逼进了死胡同——组件价格几乎贴着成本走，大家增产越多，亏得越狠。
现在，这套玩法走不下去了。朱共山给出的判断很大胆：光伏的制造业属性和能源属性将会彻底剥离，未来单一的光伏制造企业这个概念，很可能会消失。活下来的公司，不再只是“造板子的”，而要变成数字能源资产运营商、零碳解决方案商，或者是AI加能源的科技服务商。
这听起来有点绕，其实翻译成大白话就是：过去光伏企业靠卖组件赚钱，以后得靠“经营电”赚钱。你发的每一度绿电，怎么变成算力、怎么匹配AI工厂的需求、怎么打包成零碳服务卖给客户，这些才是新战场。光伏企业开始关心的，已经不只是发了多少度电，而是绿电直供、算力租赁、Token销售，甚至是整套的AI工厂零碳方案。
远景能源的田庆军把行业划分为三个时代：装备制造时代、规模开发时代、资产运营时代。随着2025年新能源全面入市参与电力市场交易，行业已经正式进入资产运营时代。这个转变，就像房地产从疯狂盖楼，转向了长期持有和精细化运营——不再靠“卖房子”一锤子买卖，而是靠“收租金”和“做服务”获得持续收益。
明白了这个逻辑，再看展会上的冷清，就豁然开朗了。
展位缩减，不是因为企业活不下去了，而是展会的旧功能失效了。过去摆大展台，是秀肌肉、拉订单、打品牌。现在全行业都知道你是谁、产能有多大，再花巨资搭展台，边际效益极低。头部企业把资源转向了展馆之外——去打磨数字化运营系统、去组建资产运营团队、去对接AI算力中心的需求。这些不会摆在展台上，却决定着下一个时代的座次。
而那些中小组件厂的缺席，则是另一回事。佘海峰说得很直白：“每一次产能出清都是新技术对旧技术的淘汰，需要12个月以上时间。”那些没有技术差异化、没有品牌溢价、也看不懂运营游戏的企业，正在被这轮周期洗出牌桌。他们的缺席，是一种出清。
所以，光伏展馆的空旷，不是衰落的空旷，而是蜕变的空旷。就像蝉蜕壳，旧壳脱落时看起来了无生机，但新生命已经爬向了更高的枝头。被围栏挡住的空地、填补空白的小吃摊，恰好为旧范式画上了句号——一个靠铺产能、拼价格就能赢的时代，确确实实结束了。
朱共山还描绘了更长远的画面：光伏产业范式革命的上半场是AI加能源，下半场则是“向天借地”的太空能源。上半场是让瓦特和比特深度结合，让每一度电都产生数字价值；下半场则是材料与航天的共舞，把光伏的边界从地面拓展到太空。听上去遥远，但逻辑是通顺的——当在地面制造光伏已经卷到无利可图，向新空间要增量、向新技术要突破，就是穿越周期的必修课。
这样看来，今年SNEC最值得关注的根本不是展馆内的人多人少，而是展馆之外正在发生的事：绿电直供协议在悄悄签署，光伏基地开始配套AI算力中心，能源资产的证券化方案正在打磨。这些才是定义未来十年产业格局的东西。用展位面积丈量行业景气度，本身就是旧范式的思维。新范式的标尺，变成了每一度绿电能转化成多少数字经济的价值，能源资产能产生多少持续的运营收益。
隆基钟宝申在展会前说，“组件业务有信心在三季度实现盈利”。这句话本身就是一个信号——连头部企业都要专门出来强调“组件能赚钱”了，说明制造端的利润已被压缩到了什么程度。未来的利润池，显然不在这里。
所以，2026年的SNEC展馆，确实比往年空旷了许多。但如果你穿过那些围栏，把目光投向行业深处的变化，会发现一个更拥挤的竞技场正在形成。
所有人都在往同一个方向涌去——从单纯的制造者，变成能驾驭AI、运营资产、提供零碳解决方案的新型能源企业。展馆空了，是因为比赛换了场地，而新赛道上的竞争者，比以往任何时候都多。
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